Valoriser Les Options D'Achat D'Actions Pour Les Entreprises Privées

Comment puis-je évaluer les actions que je possède dans une entreprise privée 79 personnes ont trouvé cette réponse utile La propriété d'actions dans une entreprise privée est généralement assez difficile à évaluer en raison de l'absence d'un marché public pour les actions. Contrairement aux sociétés ouvertes dont le prix par action est largement disponible, les actionnaires d'entreprises privées doivent utiliser une variété de méthodes pour déterminer la valeur approximative de leurs actions. Certaines méthodes courantes d'évaluation comprennent la comparaison des ratios de valorisation, de l'analyse actualisée des flux de trésorerie (DCF) et des actifs nets corporels. Le taux de rentabilité interne (TIR) ​​et bien d'autres. La méthode la plus courante et la plus facile à mettre en œuvre consiste à comparer les ratios d'évaluation de la société privée par rapport aux ratios d'une société publique comparable. Si vous êtes en mesure de trouver une entreprise ou un groupe de sociétés de taille relativement similaire et des opérations commerciales similaires, vous pouvez prendre les multiples d'évaluation tels que le ratio priceearnings et l'appliquer à la société privée. Par exemple, disons que votre société privée fabrique des widgets et qu'une entreprise publique de taille similaire fabrique également des widgets. Étant une entreprise publique, vous avez accès aux états financiers et aux ratios d'évaluation de cette société. Si la société publique a un ratio de PE de 15, cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer 15 pour chaque 1 de la société de gains par action. Dans cet exemple simpliste, vous pouvez trouver raisonnable d'appliquer ce ratio à votre propre entreprise. Si votre entreprise avait des revenus de 2share, vous le multiplieriez par 15 et obtiendriez un prix d'action de 30share. Si vous possédez 10 000 actions, votre participation équivaudrait à environ 300 000. Vous pouvez le faire pour de nombreux types de ratios: la valeur comptable. revenu. D'exploitation. Etc. Certaines méthodes utilisent plusieurs types de ratios pour calculer les valeurs par action et une moyenne de toutes les valeurs serait prise pour rapprocher la valeur des actions. L'analyse DCF est également une méthode populaire pour l'évaluation des actions. Cette méthode utilise les propriétés financières de la valeur temps de l'argent en prévision des flux de trésorerie libres futurs et en actualisant chaque flux de trésorerie par un certain taux d'actualisation pour calculer sa valeur actuelle. Cela est plus complexe qu'une analyse comparative et sa mise en œuvre nécessite beaucoup plus d'hypothèses et de suppositions exprimées en quote-part. Plus précisément, vous devez prévoir les flux de trésorerie futurs d'exploitation. Les futures dépenses en immobilisations. Les taux de croissance futurs et un taux d'actualisation approprié. L'évaluation des actions privées est souvent un événement courant pour régler les différends entre actionnaires, lorsque les actionnaires cherchent à quitter l'entreprise, pour l'héritage et pour bien d'autres raisons. Il existe de nombreuses entreprises qui se spécialisent dans les évaluations d'actions pour les entreprises privées et sont fréquemment utilisés pour une opinion professionnelle sur la valeur de l'équité afin de résoudre les problèmes énumérés. Cette question a été répondu par Joseph Nguyen. Cette réponse a-t-elle été utile? 75 personnes ont trouvé cette réponse utile Mettre une valeur sur le capital-investissement n'est pas aussi facile à faire que les titres cotés sur les bourses cotées. En règle générale, une entreprise privée aura terminé une évaluation pour déterminer combien la société vaut, donnant ainsi une valeur pour chaque action. Il ya tellement de variables sur la façon de valoriser une entreprise privée qu'il est difficile de déterminer un prix exact de l'action. Demandez à l'équipe de gestion ou de conseil si il ya un ce que l'évaluation la plus récente a été, cela vous donnera une idée de ce que vos actions valent, mais gardez à l'esprit ce qui peut changer rapidement. Cette réponse a-t-elle été utile? Investopedia ne fournit pas d'impôt, d'investissement ou de services financiers. Les informations disponibles par l'entremise du service Investopedias Advisor Insights sont fournies par des tiers et uniquement à des fins d'information sur la base du risque unique de l'utilisateur. L'information n'est pas censée être, et ne doit pas être interprétée comme un conseil ou utilisée à des fins d'investissement. 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Investopedia n'est pas endossé par ou affilié à FINRA ou toute autre autorité de régulation financière, agence ou association. Valuing sociétés privées Alors que la plupart des investisseurs sont versés dans les tenants et aboutissants de l'équité et le financement par emprunt des sociétés cotées en bourse. Peu sont aussi bien informés sur leurs homologues privés. Les entreprises privées représentent une grande partie des entreprises en Amérique et dans le monde entier, mais l'investisseur moyen ne peut probablement pas vous dire comment attribuer une valeur à une entreprise qui ne négocie pas ses actions publiquement. Cet article est une introduction à la façon dont on peut placer une valeur sur une entreprise privée et les facteurs qui peuvent affecter cette valeur. TUTORIAL: Analyse DCF Entreprises privées et publiques La différence la plus évidente entre les sociétés fermées et les sociétés cotées est que les entreprises publiques ont vendu au moins une partie d'elles-mêmes lors d'un premier appel public à l'épargne (IPO). Cela donne aux actionnaires extérieurs la possibilité d'acheter une participation de propriété (ou d'équité) dans la société sous forme de stock. En revanche, les entreprises privées ont décidé de ne pas accéder aux marchés publics pour le financement et, par conséquent, la propriété de leurs entreprises reste entre les mains d'un petit nombre d'actionnaires. La liste des propriétaires comprend généralement les sociétés fondatrices ainsi que les investisseurs initiaux tels que les investisseurs providentiels ou les investisseurs en capital-risque. Le plus grand avantage d'aller au public est la capacité d'exploiter les marchés financiers publics pour le capital en émettant des actions publiques ou des obligations d'entreprise. Avoir accès à de tels capitaux peut permettre aux entreprises publiques de lever des fonds pour prendre de nouveaux projets ou développer l'entreprise. Le principal inconvénient d'être une société cotée en bourse est que la Securities and Exchange Commission exige de ces entreprises de déposer de nombreux documents, tels que les rapports trimestriels des bénéfices et les avis de vente d'initiés et les achats. Les sociétés privées ne sont pas soumises à une réglementation aussi rigoureuse, ce qui leur permet de mener des affaires sans avoir à s'inquiéter tant de la politique de la SEC et de la perception des actionnaires publics. C'est la raison principale pour laquelle les entreprises privées choisissent de rester privées plutôt que d'entrer dans le domaine public. Bien que les entreprises privées ne soient généralement pas accessibles à l'investisseur moyen, il se produit des cas où les entreprises privées cherchent à augmenter le capital et les opportunités de propriété se présentent. Par exemple, de nombreuses entreprises privées offriront des actions à leurs salariés à titre de rémunération ou rendront les actions disponibles à l'achat. En outre, les sociétés privées peuvent également chercher du capital auprès d'investissements privés et de capital-risque. Dans un tel cas, ceux qui font un investissement dans une entreprise privée doivent être en mesure de faire une estimation raisonnable de la valeur de l'entreprise afin de faire un investissement instruit et bien documenté. Voici quelques méthodes d'évaluation que l'on pourrait utiliser. Analyse comparée de la société La méthode la plus simple pour estimer la valeur d'une entreprise privée consiste à utiliser une analyse comparée des sociétés (CCA). Pour utiliser cette approche, regardez les marchés publics pour les entreprises qui ressemblent le plus étroitement à l'entreprise privée (ou cible) et les estimations de valeur de base sur les valeurs auxquelles leurs homologues cotées en bourse sont échangées. Pour ce faire, vous aurez besoin d'au moins certaines informations financières pertinentes de la société privée. Par exemple, si vous essayez de placer une valeur sur une participation dans un détaillant de vêtements de taille moyenne, vous regardez dans la sphère publique pour les entreprises de taille et de stature semblables qui concurrencent (de préférence directement) avec votre entreprise cible. Une fois que le groupe de pairs a été établi, calculez les moyennes de l'industrie. Cela inclurait des mesures propres à l'entreprise telles que les marges d'exploitation. Le cash-flow libre et les ventes par pied carré (une mesure importante dans les ventes au détail). Les paramètres de valorisation des actions doivent également être collectés, y compris le rapport prix / bénéfice. Prix ​​à la vente. Prix ​​à réserver. Le cash-flow libre-prix et EVEBIDTA entre autres. Les multiplicateurs basés sur la valeur d'entreprise devraient donner la meilleure interprétation de la valeur d'entreprise. En consolidant ces données, vous devriez être en mesure de déterminer où l'entreprise cible tombe par rapport au groupe de sociétés cotées en bourse. Ce qui devrait vous permettre de faire une estimation éclairée de la valeur d'une position d'équité dans l'entreprise privée. En outre, si l'entreprise cible opère dans une industrie qui a connu des acquisitions récentes, des fusions d'entreprises ou des introductions en bourse, vous pourrez utiliser les informations financières de ces transactions pour donner une estimation encore plus fiable à la valeur des entreprises, Les équipes financières ont déterminé la valeur des cibles les concurrents les plus proches. Bien qu'aucune entreprise ne soit la même, les concurrents de taille similaire ayant une part de marché comparable seront évalués de près dans la plupart des cas. Estimation des flux de trésorerie actualisés Une analyse plus approfondie permet de prendre l'information financière d'une cible cotée en bourse et d'estimer une évaluation basée sur les estimations de l'actualisation des flux de trésorerie actualisés . La première et la plus importante étape de l'évaluation actualisée des flux de trésorerie est la détermination de la croissance des revenus. Cela peut souvent être un défi pour les entreprises privées en raison de l'étape de l'entreprise dans son cycle de vie et les méthodes de comptabilité de gestion. Étant donné que les entreprises privées ne sont pas soumises aux mêmes normes comptables rigoureuses que les entreprises publiques, les déclarations comptables des entreprises privées diffèrent souvent considérablement et peuvent inclure des dépenses personnelles et des dépenses d'entreprise (non rares dans les petites entreprises familiales) Comprennent également le versement de dividendes à la propriété. Les dividendes sont une forme courante d'auto-paiement pour les propriétaires d'entreprises privées, car déclarer un salaire augmentera le revenu imposable des propriétaires. Tout en recevant des dividendes allégera la charge fiscale. Ce qui est important de se rappeler est que l'estimation des revenus futurs est seulement une estimation de la meilleure estimation et une estimation peut différer sauvagement d'un autre. C'est pourquoi l'utilisation des données financières des sociétés ouvertes et les estimations futures est un bon moyen d'augmenter vos estimations, en s'assurant que la croissance des ventes cibles n'est pas complètement en dehors de la ligne avec ses pairs comparables. Une fois les revenus estimés, les flux de trésorerie disponibles peuvent être extrapolés aux changements prévus des coûts d'exploitation. Les impôts et le fonds de roulement. La prochaine étape consisterait à estimer les bêtas non bénéfiques des entreprises cibles en recueillant les bêtas, les taux d'imposition et les ratios de solvabilité moyens de l'industrie. Ensuite, estimer le ratio d'endettement cible et le taux d'imposition afin de traduire les moyennes de l'industrie à une juste estimation pour l'entreprise privée. Une fois qu'une estimation bêta non levée est faite, le coût des capitaux propres peut être estimé à l'aide du modèle d'établissement des prix des immobilisations (CAPM). Après le calcul du coût des capitaux propres, le coût de la dette sera souvent déterminé en examinant les cibles des lignes bancaires pour les taux auxquels la société peut emprunter. La détermination de la structure du capital cible peut être difficile, mais encore une fois, nous nous limiterons aux marchés publics pour trouver les normes de l'industrie. Il est probable que le coût des capitaux propres et de la dette de l'entreprise privée sera plus élevé que celui de ses homologues cotées en bourse, de sorte que des ajustements légers pourraient être nécessaires pour tenir compte de ces coûts gonflés. En outre, la structure de propriété de la cible doit être prise en compte ainsi que ce qui aidera à estimer la structure de capital de la direction préférences ainsi. Souvent, une prime est ajoutée au coût des capitaux propres pour une entreprise privée afin de compenser le manque de liquidité en détenant une position d'actions dans l'entreprise. Enfin, une fois qu'une structure de capital appropriée a été estimée, calculez le coût moyen pondéré du capital (WACC). Une fois que le taux d'actualisation a été établi, il ne s'agit que d'une actualisation des cibles des flux de trésorerie estimés pour arriver à une estimation de la juste valeur pour l'entreprise privée. La prime d'illiquidité, comme mentionné précédemment, peut également être ajoutée au taux d'actualisation pour compenser les investisseurs potentiels pour l'investissement privé. Comme vous pouvez le constater, l'évaluation d'une entreprise privée est pleine d'hypothèses, de meilleures estimations et de moyennes de l'industrie. Étant donné le manque de transparence des sociétés privées, il est difficile d'attribuer une valeur fiable à ces entreprises. Plusieurs autres méthodes existent qui sont utilisées dans le secteur du capital-investissement et par les équipes de conseil en finance d'entreprise pour aider à mettre une valeur sur les entreprises privées. Avec une transparence limitée et la difficulté de prédire ce que l'avenir apportera à toute entreprise, l'évaluation de la société privée est toujours considéré comme plus l'art que la science. (Pour en savoir plus, voir Pour les entreprises, rester privé Une question de choix.) Demandez-moi au sujet du temps j'ai abandonné environ 60.000 dans le salaire annuel pour tenir 2 d'un stock startup039s dans des options d'employé bon marché. Je suis passé d'un très bon salaire à faire des dizaines de milliers de moins que je l'ai fait même lorsque fraîchement sorti de l'université. Je connaissais les fondateurs et ils avaient déjà un grand historique de départ et de vente d'entreprises. On m'a promis que je ferais un salaire de marché quand nous avons obtenu le financement en 1 an. I039ll vous dire les résultats étonnants de cette aventure après que nous parlons des options. Il ya quelques lentilles que vous pouvez utiliser pour examiner la valeur des stock options. Greg Anynomous et Chris Barsness (surtout) regardent à travers la lentille d'un investisseur éventuel. Leurs réponses sont toutes deux très bonnes si vous prévoyez d'investir dans leur stock. Ils cherchent à évaluer plutôt que ce que d'autres lentilles pourraient considérer la valeur. I039m ne sais pas comment une évaluation formelle est fait, mais j'aime vraiment Dan Walter réponse 039s ainsi. Je soupçonne qu'il produirait habituellement une valeur plus élevée que mon numéro cependant. Après la valorisation, une autre façon de regarder les stock options est à travers la lentille de la spéculation. La spéculation est semblable à la façon dont un rêveur pense des billets de loto: pas comme quelque chose qui va coûter 10 un jeu, mais comme quelque chose qui pourrait être assez d'argent pour acheter un jet privé. Ceux à portée de main avec les mathématiques savent que la valeur attendue d'un billet de loterie est inférieure au montant que vous dépensez pour l'acheter. Pour les mêmes raisons je don039t acheter des billets de loterie, j'essaie de ne pas spéculer sur la valeur future des options d'achat d'actions. Même la valeur actuelle d'une option dans une entreprise pré-IPO est difficile à déterminer - bien que peut-être la suggestion de Dan Walter 039s serait utile. La troisième lentille pour visualiser les options de stock à travers est la lentille de compensation. C'est la lentille que j'utilise, et l'objectif que je pense que la plupart des gens devraient utiliser - surtout si vous envisagez une offre d'emploi où le salaire est inférieur au taux du marché. Si les options d'achat d'actions sont censées prendre la place du salaire, il est important d'avoir une idée de leur valeur attendue. Le quotmaybe ifquot valeur d'un stock probablement won039t vous aider à payer les factures, à la retraite, ou même regarder riche. Valoriser les stock-options dans un stock coté en bourse est une question d'opinion, mais pas terriblement difficile. Tout d'abord, vous devriez regarder la valeur actuelle du stock et le prix le plus bas year039s à la fin, pour avoir une idée de la fourchette du cours de l'action. Beaucoup d'actions cotées en bourse ont également échangé publiquement des options que n'importe qui peut acheter. Leur prix vous donne une bonne idée de la valeur marchande de vos options. Mais ce n'est pas la question. La question est de savoir comment évaluer les options d'achat d'actions avant l'introduction en bourse. That039s assez difficile ou assez facile. J'aime le rendre facile. Pour des raisons de compensation, je considère que la valeur des options d'achat d'actions pour les salariés d'une société antérieure à l'introduction en bourse est de 0. Pourquoi? Étant donné la longue chaîne d'incertitude liée aux options sur les actions (probablement communes) d'une société privée. Regardons les options et leur incertitude. Une option d'achat d'actions est un contrat qui vous permet d'acheter l'action sous-jacente sous certaines conditions. Les options d'achat d'actions offertes à titre de rémunération sont des options quotcall (par opposition aux quotput optionsquot). Il vous donne le droit d'acheter un certain nombre d'actions pour un certain prix - le prix d'exercice. Si le prix du marché est inférieur au prix d'exercice, l'option est sans valeur - il en coûte plus à l'exercice que la valeur du stock. Si le prix du marché pour le stock vaut plus que le prix d'exercice, alors l'option est dans l'argent. Par exemple, si vous avez une option pour acheter 1 part de stock AMD pour 5 et AMD039s prix actuel est de 2,63, l'option est sans valeur. Il en coûte plus d'argent pour exercer l'option que de simplement acheter le stock sur le marché public. Seul un fou pourrait exercer l'option dans cette circonstance. Mais cet exemple est une société cotée en bourse. À moins que votre société privée est l'un des rares négociés sur les marchés secondaires, ou la société organise une offre secondaire pour leurs employés, il n'y a (presque) aucun moyen de transformer les options en argent. Même s'il existe un marché secondaire, il peut être difficile de dire quel est le prix actuel pour une entreprise avant d'être embauché. Habituellement vous won039t être en mesure de vendre à moins et jusqu'à ce que la société va public, ou (peut-être) se vend à une autre société. Ne pas avoir un moyen prêt à transformer une option en argent est un peu bummer si it039s supposé être une compensation. Vous ne pouvez pas payer votre loyer, vos cartes de crédit ou vos factures d'électricité en utilisant des options d'achat d'actions. Et il ya souvent encore plus de restrictions sur les options d'achat d'actions. Les options comprennent généralement un calendrier d'acquisition. Le calendrier d'acquisition détermine quand vous obtenez la propriété d'une option d'achat d'actions. Un calendrier typique pourrait être quotfour ans avec une falaise d'un an. En anglais cela se traduit généralement par: quotVous obtiendrez 25 des options d'achat d'actions que nous avons promis après avoir travaillé à l'entreprise pendant un an. Après cela, vous obtiendrez les 75 restants en morceaux répartis uniformément au cours des trois prochaines années. Vous n'obtiendrez pas d'options d'achat d'actions si vous quittez ou êtes congédié 11 mois après le début du travail. J'ai entendu des histoires d'entreprises qui laissent mystérieusement la plupart de leurs employés partir après 10 mois de travail. Ouch Dans ce scénario, si vous restez à l'entreprise pendant deux ans, vous n'aurez que la moitié du montant discuté dans votre offre d'emploi. Gardez à l'esprit que les différentes entreprises ont des offres différentes et des règles différentes. Comme beaucoup de fromages, les options ont généralement des dates d'expiration. Une date d'expiration est pour si you039re encore avec la société - je suppose que 5 à 10 ans pourrait être typique. L'autre date d'expiration est pour si vous quittez l'entreprise. Si vous quittez l'entreprise (ou si vous êtes mis à pied), vous ne disposez peut-être que d'un certain nombre de jours pour payer le prix d'exercice de vos actions acquises - sinon ils expirent. Si vous avez 1000 actions investies avec un prix d'exercice 10, vous devrez payer 10 000 avant leur expiration - si vous décidez they039re cela vaut. Une autre chose à considérer est l'évaluation du stock. Souvent, les employés obtiennent des actions ordinaires tandis que l'équipe fondatrice et les investisseurs obtenir des actions privilégiées, ou un mélange des deux. Comme les autres réponses disent, par défaut, les actions ordinaires sont moins précieuses que les actions privilégiées. Cela rend moins clair ce que la valeur du stock commun est. Connaissant le nombre d'actions en circulation ou d'actions et l'évaluation totale ne contient pas suffisamment de données pour évaluer les actions ordinaires. Il n'est pas rare que les recruteurs réclament une évaluation des options d'achat d'actions des employés fondée sur l'évaluation des actions privilégiées. Ces recruteurs ne sont pas malveillants. Ils ont probablement juste don039t connaître toutes les nuances de prix des actions de démarrage. Pour rendre tout encore moins clair, certains investisseurs pourraient avoir des superpuissances. Une superpuissance que je connais est appelée une préférence de liquidité. Une préférence de liquidité donne à un investisseur un montant garanti d'argent (ou autre valeur) dans tout changement de propriété de la société. Cette somme garantie est généralement exprimée comme un multiple de leur investissement: 1x, 2x. Par exemple, dire AAA Investments achète 50 des actions Dylvrr039s pour 1.000.000 avec une préférence de liquidité 2x. Cela laisse 50 des actions à utiliser pour les investissements ultérieurs, les options d'achat d'actions des employés, les actions de fondateur, et ainsi de suite. En utilisant des mathématiques simples, cela semble donner à Dylvrrr une valeur de 2,000,000. Que les autres 50 doivent valoir un million aussi, à droite Disons que Dylvrrr double dans l'évaluation et vend pour 4.000.000. Vous pourriez penser que les 50 actions non détenues par les Investissements AAA valent maintenant 2,000,000. Après tout, AAA a obtenu 2x leur argent, droit Wrong. Ce qui se produit réellement est ceci: Les investissements d'AAA encaissent dans leur carte de préférence de liquidité et prennent 2.000.000. Les 2 000 000 restants sont ensuite appliqués à travers les actions de la société - y compris les 50 des actions AAA Investments détient toujours. Ce qui signifie que les placements AAA obtient un autre 1 000 000, ce qui porte leur total à 3 000 000, laissant 1 000 000 pour les 50 d'actions ou d'options détenues par les employés, les investisseurs plus tard et les fondateurs. Un autre danger: si une entreprise prend des investissements supplémentaires après votre adhésion, elle peut diluer votre stock. Pour en savoir plus, vous pouvez lire ceci: Équité des employés: Dilution Pour résumer, pour les options d'achat d'actions pré-IPO, rien ne vaut: la société doit être assez réussie pour être vendue ou IPO vous devez satisfaire aux exigences d'acquisition que vos options peuvent déjà La valeur à la vente ou N mois après l'introduction en bourse (pour la période de blocage) doit être supérieure au prix d'exercice (après prise en compte des préférences de liquidité et Actions ordinaires vs actions privilégiées). Je tiens également à souligner que vous pouvez exercer vos options et vendre les actions sur les marchés secondaires ou dans les offres secondaires si la société les autorise. Je n'ai jamais été invité à participer à l'un ou l'autre. Je soupçonne que ces mécanismes ne sont généralement présents que dans les entreprises assez réussies pour payer un salaire concurrentiel sur le marché. Il n'y a pas un grand marché pour le stock dans les entreprises inconnues. C'est pourquoi je considère les options d'achat d'actions pré-IPO à 0. Ils sont le contraire du liquide: ils sont encombrés comme un cheval monté par un hippopotame. Même si les options valent quelques millions de dollars, vous ne saurez pas si c'est un bon investissement, à moins que vous ne sachiez combien de temps il faut pour atteindre cette valeur. Même une petite somme investies sagement peut devenir une petite fortune avec suffisamment de temps: De Ben Franklin, un cadeau qui mérite deux combats. Vous n'avez pas besoin de se joindre à une entreprise privée pour transformer des montants modestes d'argent en grandes quantités d'argent sur le long terme. Les options sont fantastiques comme un outil de motivation, et ils jouent le rôle important d'aligner les intérêts des employés, les fondateurs et les investisseurs dans une entreprise. Comme une entreprise se rapproche et plus proche de l'introduction en bourse, les options ont augmenté la valeur perçue, ce qui en fait de grands outils de rétention. Ils aident également à compenser le risque de travailler dans une entreprise pré-IPO. Toutes choses étant égales par ailleurs, I039d préférer une offre d'emploi à une entreprise qui a (ce que je pense est) un paquet plus valable des options d'achat d'actions. Les options d'achat d'actions sont une grande perk, et un jour peut avoir une valeur significative. Juste don039t vous tromper: la plupart des sociétés pré-IPO jamais faire à l'introduction en bourse. Il ya des centaines d'IPOs par an, mais des milliers et des milliers de nouvelles entreprises commencent avec l'espoir d'y arriver. Alors, que diriez-vous de mon histoire, que le démarrage que j'ai rejoint pour obtenir 2 de leur stock dans les options Ils m'ont donné une augmentation modeste, mais il était de dizaines de milliers à court de taux du marché et mon salaire précédent. J'ai travaillé là plus d'un an, mais pas assez longtemps pour acquérir la pleine 2. Après quelques années, la société a arrêté les opérations. En fin de compte, il n'a pas importé que je n'a pas acquérir toutes mes options. À ce jour, le stock m'a retourné 0 en valeur. Parce qu'ils garder la trace de l'équité dans une feuille de calcul, je don039t même avoir un certificat assez à montrer pour mes ennuis. Si j'avais plutôt investi 60 000 de salaire perdu dans un fonds indice SampP500, le fonds serait une valeur de plus de 90 000 aujourd'hui. Et pour que I039m en supposant que j'ai passé les dividendes sur de grandes sommes de biscuits Oreo. Plus important encore, vous devez comprendre vos propres conséquences fiscales lors de la recherche dans les formes de compensation au lieu de cashsalary direct et quel type d'options, p. Ex. ISO. Toutefois, si vous êtes simplement préoccupé par donner une idée de ce que les options pourraient être intéressants pour vous, les principaux aspects se rapportent à la capitalisation de l'entreprise et d'évaluation. L'employeur peut ne pas comprendre pourquoi vous vous souciez et peut ne pas vous donner l'information (si vous possédez des actions, vous pourriez avoir le droit d'inspecter leurs livres en tant qu'actionnaire et de trouver une partie de cette info), mais voici quelques éléments à regarder À: 1) Capitalisation totale de l'entreprise - Montant en actions déjà émis et montant réservé (autorisé) pour émission future 2) Régime d'options d'achat d'actions - Existe-t-il un plan d'options sur actions Si oui, où est La société à sous le plan, c'est à dire combien d'options ont été réservés et autorisés à être émises aux employés et combien ont déjà été donnés 3) Valorisation de l'entreprise-ce qui est la valeur de la société Cela peut être ce que le stock actuel est évalué par action Ou ce que toute l'évaluation de l'entreprise est. Si la société a récemment recueilli de l'argent, il y aurait eu une évaluation de quotpost-moneyquot qui serait d'intérêt pour vous. Si un fondateur ou un dirigeant dit que la société vaut 50 millions ou qu'ils sont une entreprise de 50 millions, c'est probablement ce que cette personne se réfère. Si l'évaluation actuelle est de 50 millions et la société a 1.000.000 actions émises et en circulation, ce qui est essentiellement une valeur de 50 par action. L'évaluation entièrement diluée peut être différente parce que vous regardez l'effet de toutes les options qui sont exercées. Si cette même société a octroyé des options pour acheter 1 000 000 d'actions et que nous supposons que tout le monde les exerce, la société pourrait avoir 2 000 000 d'actions et le prix par action tombera à 25 par action (encore une évaluation de 50 millions). Voici un lien à ma discussion sur les choses à regarder en termes d'options et d'évaluation et comment faire: Fondamentalement, vous voulez savoir combien la société vaut et le nombre d'actions en circulation pour savoir comment évaluer l'option. Si vous avez affaire à un démarrage, vous pouvez essayer de comparer votre entreprise à d'autres dans des industries similaires pour obtenir une évaluation ou aller basé sur les rounds récents de financement et de ces évaluations. Également en tenant compte d'une remise à cette valeur pour le fait du risque d'échec pour l'entreprise et si vous serez en mesure de vendre le stock et quand. Il existe des lois sur les valeurs mobilières qui interdisent les transferts d'actions sauf dans certaines circonstances jusqu'à ce que la société communique intégralement (publicIPO). À la fin de la journée, il n'y a pas de formule claire, mais si vous estimez la valeur par action moins le prix d'exercice multiplié par le nombre d'actions, vous obtenez une valeur de base. Middot Réponse demandée par 1 personne L'employeur peut ne pas comprendre pourquoi vous vous souciez et peut ne pas vous donner l'information (si vous possédez effectivement des actions, vous pourriez avoir le droit d'inspecter leurs livres en tant qu'actionnaire et Découvrez quelques-unes de ces informations), mais voici quelques éléments à considérer: 1) Capitalisation totale de l'entreprise - Quelle quantité en termes de stock a déjà été émise et combien est réservé (autorisé) pour l'émission future 2) Option d'achat d'actions Plan - Y at-il un plan d'options d'achat d'actions en place Si oui, où est la société sous le plan, c'est à dire combien d'options ont été réservées et autorisées à être émises aux employés et combien ont déjà été donnés 3) La société vaut 1,6k Vues middot Pas pour la reproduction Mick Dinnen. Développement des affaires chez Vestboard. MBA - Financement chez ASU. Si vous créez un profil chez Vestboard, vous pourrez afficher instantanément la valeur de votre rémunération en actions actuelle (stock options et RSUs). Nous suivons activement des évaluations, des augmentations de capital et des activités pré-IPO en utilisant une technologie très sophistiquée. Cela nous permet d'offrir un niveau de précision plus élevé en ce qui concerne la valeur exacte des options d'achat d'actions avant l'introduction en bourse. Il n'y a pas une autre façon de recevoir des actions de votre RSUs acquis si vous laissez une société pré-IPO qui doesn039t IPO avant votre Date d'expiration de RSU Quelle est la meilleure façon d'exercer mes options acquises dans une société pré-IPO si je veux arrêter Comment puis-je trouver des entreprises dans l'étape pré-IPO Quelle est la meilleure façon de recevoir des actions dans une entreprise avant un IPO anticipé peut Le prix d'exercice des options d'achat d'actions avant l'introduction en Bourse est-il jamais alloué? Quelle est la meilleure façon d'évaluer la valeur d'un employé